Um erfolgreich zu sein, muss sich die Zahlungsindustrie schnell und entschlossen anpassen.
Das Wachstum verlangsamt sich
Zahlungsunternehmen haben in der Vergangenheit robuste Gesamtrenditen für Aktionäre (TSR) erzielt, vergleichbar mit den renditestarken Technologiesektoren. In den vergangenen Jahren hat sich das Wachstumstempo jedoch verlangsamt. Die TSR-Prozentsätze von Zahlungsunternehmen nähern sich nun denen des S&P 500 an, was auf einen reiferen Markt hindeutet. Investoren legen zunehmend Wert auf die Wirtschaftlichkeit von Einheiten und unterscheiden zwischen Unternehmen mit stabilen, SaaS-ähnlichen Einnahmeströmen und solchen mit volatileren, bankähnlichen Erträgen.
Zusätzlich zu diesem Druck wird das Umsatzwachstum voraussichtlich bis 2028 auf die Hälfte sinken, da unser Modell zeigt, dass die weltweiten Einnahmen mit einer jährlichen Wachstumsrate von nur noch 5 Prozent auf 2,3 Billionen US-Dollar steigen werden – ein starker Rückgang im Vergleich zu dem 9 Prozent Wachstum der letzten fünf Jahre, das den globalen Umsatzpool bis 2023 auf 1,8 Billionen US-Dollar gebracht hatte. Mehrere Faktoren tragen zu diesem negativen Ausblick bei:
- Strukturell: Der Wechsel von Bargeld zu digitalen Zahlungen erreicht seinen Höhepunkt.
- Makroökonomisch: Der Rückenwind durch steigende Zinsen und Inflation kehrt sich um.
- Operativ: Zahlungsunternehmen sehen sich steigenden Kostendruck ausgesetzt.
Um weiterhin zu wachsen, müssen Unternehmen langfristige Strategien priorisieren und der Versuchung widerstehen, sich nur auf kurzfristige Gewinne zu konzentrieren.
Wichtige Umbrüche signalisieren die Notwendigkeit von Veränderungen
Mehrere große Kräfte sind besonders einflussreich bei der Umgestaltung der Zahlungslandschaft und fordern Unternehmen heraus, sich anzupassen oder ins Hintertreffen zu geraten:
- Makroökonomische Belastungen: Sinkende Zinsen und eine abflachende Inflation verringern die Einlagenmargen, insbesondere in Regionen wie Europa und Nordamerika. Gleichzeitig verschieben Verbraucher ihre Einlagen von Girokonten hin zu höher verzinslichen Produkten, was den Druck auf traditionelle Geschäftsmodelle erhöht.
- Verlangsamte digitale Zahlungskonversionen: In Schlüsselmärkten wie den USA, Großbritannien und Europa stagniert der Wechsel von Bargeld zu digitalen Zahlungen, was einen der wichtigsten Wachstumsmotoren der Branche einschränkt.
- Regulatorische Aufsicht: Verstärkte Kontrolle und strengere Sanktionen bei Nichteinhaltung setzen das Eigenkapital von Unternehmen unter Druck. Weltweit verschärfen sich die Vorschriften, was Zahlungsunternehmen dazu zwingt, massiv in ihre Risikomanagement- und Compliance-Infrastruktur zu investieren.
- Kosten- und technologische Ineffizienzen: Steigende Betriebskosten, verstärkt durch die Abhängigkeit von veralteten und ineffizienten Altsystemen, schränken die Zahlungsunternehmen erheblich ein. Die Ineffizienz dieser älteren Systeme treibt die Wartungskosten in die Höhe und behindert die Agilität, was es den Unternehmen erschwert, Innovationen zu entwickeln und ihre Geschäftsabläufe zu skalieren.
Alte Ansätze durch mutige Schritte ersetzen
Da sich die Zahlungsbranche an das langsamere Wachstum anpasst, müssen Unternehmen sich auf mehrere Schlüsselbereiche konzentrieren, um langfristig erfolgreich zu sein:
- Technologie modernisieren: Eine rationalisierte, modulare und skalierbare Cloud-basierte Architektur ist entscheidend, um bessere wirtschaftliche Einheiten, schnellere Produktinnovationen und einen höheren Kundenwert zu erzielen. Durch die Modernisierung der Zahlungsinfrastruktur können Unternehmen betriebliche Effizienzen freisetzen und margenstärkere Geschäftsmodelle aufbauen.
- Zahlungen für Banken neu erfinden: Banken müssen ihre Herangehensweise an Zahlungen überdenken. Top-Performer maximieren ihr Kerngeschäft, expandieren in angrenzende Geschäftsbereiche und experimentieren mit neuen, wertschöpfenden Geschäftsmodellen.
- In aufkommende Infrastrukturen investieren: Zahlungsunternehmen müssen eine Führungsrolle bei der Gestaltung aufstrebender Zahlungsinfrastrukturen wie Sofortzahlungen und digitaler Währungen übernehmen. Diese Technologien bieten neue Wege, um Wert zu schaffen, Transaktionsgeschwindigkeiten zu verbessern und regulatorische Anforderungen zu erfüllen – und viele von ihnen gehen bereits in den Mainstream über.
- Risiko- und Compliance-Funktionen stärken: Mit zunehmendem regulatorischem Druck müssen Zahlungsunternehmen ihre Risiko- und Compliance-Strukturen überarbeiten. Der Aufbau stärkerer und agilerer Risiko- und Compliance-Funktionen ist nicht nur entscheidend, um Sanktionen zu vermeiden, sondern auch, um das Vertrauen der Investoren zu stärken und langfristiges Wachstum zu sichern.
Um den sich wandelnden Anforderungen von Investoren, Regulierungsbehörden und Kunden gerecht zu werden, müssen Zahlungsunternehmen über den Status quo hinausgehen und mutige, strategische Entscheidungen treffen. Obwohl kurzfristige Herausforderungen real sind und Aufmerksamkeit erfordern, hängt der langfristige Erfolg von der Modernisierung der Infrastruktur und der Optimierung der Kapitalverteilung ab. Unternehmen, die entschlossen handeln, werden neue Wachstumschancen erschließen und widerstandsfähige, margenstarke Geschäftsmodelle aufbauen.
